Sylabus
Předmět zahrnuje tato témata:
- Teoretická východiska a přístupy regulace finančního trhu – důvody regulace opírající se o typologii tržních selhání, modely institucionální uspořádání regulace a dohledu
- Struktura finančního trhu – jednotlivé sektory finančního trhu, hnací síly vývoje finančního trhu, druhy obchodů prováděných na finančním trhu
- Metody a postupy uplatňované při regulaci a dohledu nad jednotlivými sektory finančního trhu – regulace vstupu do odvětví, základní pravidla pro činnost jednotlivých finančních institucí a vynucování jejich dodržování
- Rizika podstupovaná finančními institucemi a jejich řízení – druhy rizik, diverzifikace rizika, úloha risk managementu
- Pravidla kapitálové přiměřenosti – vývoj od Basel I k Basel III, metody pro výpočet kapitálových požadavků vůči jednotlivým typům rizik
- Regulace a dohled nad finančním trhem ve Velké Británii (historický vývoj, zákon FSMA a Financial Services Act 2010) a Spojených státech amerických (historický vývoj. Dodd- Frank Act, komparace s Českou republikou)
- Role centrálních bank, věřitel poslední instance, záchrany finančních institucí
- Politika centrálních bank (jak reaktivní má být měnová politika, úroveň úrokových sazeb jako dodatečné riziko pro trhy, centrální banky se záporným vl. kapitálem
- Růst úrokových sazeb jako riziko či výzva pro finanční trhy i regulátory
- Bankovní unie (pilíře), Unie kapitálových trhů, politika ECB v rámci eurozóny
- Investiční bankovnictví, investiční fondy – charakteristika investičního bankovnictví a otázka separace od obchodního, charakteristika hedgeových, private equity fondů a jejich regulace
- Finanční krize – typologie finančních krizí, analýza nejvýznamnějších finančních krizí 20. století a globální finanční krize
- Aktuální evropské otázky v oblasti regulace finančních trhů
Anotace
Předmět je zaměřen na oblast regulace finančních trhů, ale také na pochopení fungování finančních trhů v tržních ekonomikách, finančních institucí a jejich instrumentů. Podstatné změny se udály v různých segmentech finančních trhů, jako odpověď na poslední globální finanční krizi 2007-2009. Tyto změny se významně promítly do oblasti regulace finančních trhů a v předmětném kurzu budou podrobně analyzovány.
V rámci kurzu je kladen také důraz na vysvětlení role centrálních bank a makroekonomické politiky. Centrální banky v posledních 15 letech prováděly politiky, které nikdy dříve nedělaly. Nastavení úrokových sazeb lze vnímat jako další riziko pro trhy.
Předmět se též soustřeďuje na oblast risk managementu a metody měření a řízení rizik, které byly v důsledku finanční krize revidovány.