Abstrakt
Tato práce zkoumá v čase proměnlivou politicky neutrální úrokovou sazbu v reálném čase pro Českou republiku v období od ledna 2001 do září 2006 a odhaduje různé specifikace jednoduchých měnověpolitických Taylorových pravidel. Proto používáme strukturální v čase proměnlivý parametrický model s endogenními regresory.
Výsledky naznačují, že politicky neutrální sazba se v průběhu sledovaného období postupně snižovala na úroveň podobnou úrovni v eurozóně. Dále navrhujeme ukazatel nastavení měnové politiky založený na odchylce skutečné úrokové sazby od odhadované politicky neutrální sazby a shledáváme, že je to užitečný nástroj prognózování úrovně i změny budoucí míry inflace.