Integrace a přenos informací mezi kapitálovými trhy střední a východní Evropy: evidence založená na vysokofrekvenčních datech

Abstrakt

Analyzujeme vztahy mezi třemi burzami cenných papírů ve střední s východní Evropě a navíc propojení, které můžou existovat mezi kapitálovými trhy v západní Evropě (DAX, CAC, UKX) a ve střední a východní Evropě (BUX, PX-50, WIG20). Inovativnost našeho přístupu spočívá hlavně v použití vysokofrekvenčních intra-day dat pro akciové indexy s intervalem pět minut z let 2003-2005 a v široké paletě použitých ekonometrických technik

Klíčová slova

• contagion and spillover effects
• market integratio
• European emerging markets