Publikace na Matematicko-fyzikální fakulta, Fakulta sociálních věd |
2012
Abstrakt
V tomto článku zavádíme novou míru pro měření efektivity kapitálového trhu, pro kterou využíváme přístupů fraktální dimenze, Hurstova exponentu a entropie. Metodu aplikujeme na 41 akciových trhů napříč kontinenty od počátku roku 2000 do konce srpna 2011, přičemž jsme dospěli k zajímavým výsledkům - zkoumané akciové indexy nejsou sebe-afinními procesy, u většiny indexů je odchylka od efektivního trhu dominována lokálními neefektivnostmi, a nejefektivnějšími kapitálovými trhy ze zkoumaných akciových indexů jsou kapitálové trhy těch nejvyspělejších zemí (FTSE, SPX, NIKKEI a DAX).