Abstrakt
V článku jsme se zaměřili na detekci procesu s dlouhou pamětí ve výnosech burzovního indexu PX mezi roky 1997 a 2009. Ukázali jsme, že index prošel vývojem z persistentního procesu do procesu, kde dlouhá paměť nebyla statisticky ukázána.
Nicméně nepřítomnost dlouhé paměti ve výnosech je relativně křehká, jelikož se hodnoty Hurstova exponentu drží velmi blízko konfidenčního intervalu, který značí signifikantně persistentní proces. Jelikož jsme použili metodu promíchávání s pohyblivými bloky, jsou výsledky robustní vůčí krátké paměti, heteroskedasticitě, trendování a různým rozdělením.
Zkonstruované konfidenční intervaly navíc napověděly, že ve vývoji chování výnosů hrály důležitou roli i procesy s krátkou pamětí. Výsledky jsou v rozporu s většinou z ostatních článků, které testují dlouhou paměť v indexu PX a tvrdí, že index je signifikantně persistentní dlouhodobě, a to i v současných letech.