Publikace na Fakulta sociálních věd, Matematicko-fyzikální fakulta, Centrum pro ekonomický výzkum a doktorské studium |
2008
Abstrakt
Uklidění po roce 1983 se událo ve stejnou dobu jako nezvyklé divergence v růstu agregátních peněz a volatility rychlosti, což bylo pravým opakem poklesu v trendu HDP a volatility inflace. Za použití endogenního růstového modelu s penězi DSGE, kde bankovní produkce je založena na mikro přístupu, můžeme snadněji zpracovat kontrastní období dvou velkých cyklů volatility v období 1919-2004.
Divergence volatility je vysvětlena vzrůstem kreditové volatility, která neumožňovala změně v nabídce peněz přenesení do inflace a volatility HDP.